第四套价格

银行理财挂上墙 艺术品理财热中国

字号+ 当前位置:第四套人民币 > 价格表 > 第四套价格 > 2015-04-05 我要评论

   挂钩著名画家作品或当代艺术品的理财产品开始在国内银行出现,背后凸现的是我国的艺术品投资理财之路。   建行携保利艺术品市场尝鲜   近日,建设银行推出了首款艺术品投资集合资金信托计划――“国投信托?盛世宝藏1号?保利艺术品投资集合资...

   挂钩著名画家作品或当代艺术品的理财产品开始在国内银行出现,背后凸现的是我国的艺术品投资理财之路。

  建行携保利艺术品市场尝鲜

  近日,建设银行推出了首款艺术品投资集合资金信托计划――“国投信托?盛世宝藏1号?保利艺术品投资集合资金信托计划”。

  据悉,这个新鲜的理财品种,首先由投资顾问保利文化艺术有限公司选定一批藏家手中的当代著名画家作品作为投资标的,并对艺术品的市场价值进行评估,然后在评估价格的基础上打折来确定募集资金规模。这款信托计划信托期限为1年半,投资者能享受到7%的预期年收益。

  根据信托计划规定,藏家可以根据约定对这批艺术品进行回购,并向投资者支付相当于当初定价7%的费用。否则,这批作品将进行拍卖处置,并根据拍卖的成交价格来确定藏家和投资者的最终收益。对于投资者来讲,拍卖价格越高,获得超额收益的可能性越大。

  如果藏家无法回购及拍卖成交价格不理想,这款产品的投资收益及本金存在一定风险。

  但投资者无权决定最终收益,只能被动选择。意思是说,如果在产品到期前,某个画家的作品突然升值,收益远超过回购的资金收益,此时是执行回购还是按照市场价格来计算收益,投资者无权决定。

  有信托业内人士对本刊记者说:“其实这款产品的技术含量不高,实质是一款融资产品。”某外资银行资深私人投资顾问也表示,这款信托计划的投资者购买的其实是7%的受益权,并不是艺术品的所有权。

  尽管如此,但这款艺术品投资产品信托份额在短短3个工作日就全部销售完毕。

  与建行同步,招商银行推出了一款私人银行艺术鉴赏计划,这是一款类期权艺术品投资产品。投资者可以从招行推荐的当代艺术品中任意选择其喜爱的作品,存入相当于该艺术品现价的保证金,即可拥有该艺术品的鉴赏权益,期限为1年。在1年之内,如果其选定的艺术品升值,投资者可随时以原约定价格购入该艺术品。如果不满意,投资者也可退还艺术品,只需支付2%的管理费用就可拿回保证金。也就是说,如果艺术品的定价为100万元,那么投资者1年要支付2万元鉴赏费。

  建行北京市分行私人银行副总经理南亚?表示,中国富裕阶层的眼光正在转向精神领域,艺术品投资和收藏需求日益升温。但市场上的相关理财产品却十分稀少。

  艺术品理财热中国

  近期,在北京举行的一个题为“艺术品正在成为金融资产”的艺术品投资论坛上,有关专家指出,国际上,金融业尤其银行界,早已开展了艺术品的贷款、抵押业务,各种形式的艺术品投资基金给投资者创造了许多投资机会,艺术品早已纳入私人银行理财产品范围。艺术品的保险也相当发达,保险公司与受保机构、个人满足了各自的需求;艺术信托也有选择地与艺术家合作,给艺术家提供特殊的金融服务,整个金融和艺术品投资体系极为健全。

  当前,中国已经出现一个数目堪称庞大的高收入阶层。据统计,中国高收入阶层中有超过20%的人群收藏艺术品,收藏品价值平均约占其全部资产的5%。目前艺术品市场吸纳的资金在100至200亿元之间。目前整个艺术品市场的大致规模在55亿元至75亿元之间,拥有相当多的投资机会。

  据介绍,建行和招行对艺术品领域的投资并不是国内银行在该领域的首次尝试。2007年,民生银行(600016,股吧)发行了首款银行系艺术品投资产品,非凡理财“艺术品投资计划”1号1期、2期产品,期限分别为2年和23个月。当然,产品面向私人高端客户限量发售,起点为100万元人民币,募集资金投资于中国现代、当代艺术品。今年7月20日,这两款产品到期,均实现了12.5%的年化收益率。

  艺术品理财之路还远

  在中国台湾,艺术品顾问公司能够带给投资者持续的高收益――年收益30%至50%,因为,他们的运作经验已经相当成熟。有关专家担心,中国大陆尚无成熟的艺术品顾问公司,只怕银行难以规避艺术品市场中各种不确定因素。

  通常找到一个好的艺术品顾问也非常艰难。某外资银行资深私人投资顾问提到,目前国内的商业银行参与艺术品市场,往往通过第三方艺术投资顾问进行合作,银行只是起担保的作用。

  据悉,民生银行在运作“艺术品投资计划”1号时发现,若选择跟拍卖公司合作,拍卖公司会提要求,藏品必须经他们的拍卖行进行拍卖,这样会局限不同类型藏品的拍卖利润。若选择个人艺术顾问,需要的是全职的艺术顾问以防风险,很多优秀的个人艺术顾问就在这里止步了。若选择艺术咨询顾问公司,作为独立机构,大多由单个艺术界资深人士一人独挑大梁,不仅缺乏专业度,在众多投资者心中也尚无品牌可言。

  据记者了解,许多银行的私人银行部对艺术品理财还保持谨慎的态度,目前还没有计划向投资者推出艺术品理财产品,因为投资艺术品本身风险很高,流动性较差,还需要考虑存放、运输、安全等等问题。目前,国内也还没有一家保险公司愿意承担艺术品保险业务,因为,保险公司对艺术品本身价值的认定、真伪鉴定也缺乏专业的研究,艺术品保险的管理办法同样需要时间来建立。

  艺术品市场的高回报是存在的,但指望短期内获得高额回报可能性不大。国际上同一艺术品两次拍卖的时间间隔平均为28年,如果投资一个画家的年收益超过35%,那就意味着这个画家的作品价值将3年翻一番。尽管,近几年来中国当代油画的增值速度飞快,但长期实现这样的涨幅是困难的。浙江省艺术品经营行业协会副会长周岳平表示,投资艺术品当然是8到10年最好,但对较长的周期,投资者心理难以接受。

  正是因为艺术品的流动性小,参与投资的群体范围也较小,所以,银行艺术品投资产品所选择的期限想要获得高收益也是有难度的。在人们普遍对艺术品投资理财缺乏认识的基础上,银行不可能做一个8年的投资品种。

  目前,面向高端投资者定向配额发售的艺术品投资产品,动辄以100万元为投资门槛,银行系艺术品投资产品难以“飞入寻常百姓家”。据记者了解,这些相关产品中主要涉及当代艺术,当代艺术恰恰是过去几年爆炒的品种,多为资金推动行为。

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  银行理财:经验评估标准待统一

  来源:人民网 作者:吴小康 樊宇

  新华社记者近日在广西南宁调查发现,商业银行在对投资者就购买理财产品作评估时标准不一,同一客户在3家商业银行竟得到3种不同结果。此前中国银监会曾专门下发通知,要求商业银行将理财客户划分为有投资经验客户和无投资经验客户。

  但如何区分有无投资经验令许多人感到困惑,商业银行理财经验评估标准有待统一。

  投资经验竟成“瓶颈”

  “我一直炒股,也买基金,但未买过银行理财产品。最近我想买点短期理财产品,结果看了新规定后,银行方面说,我必须有投资经验才能购买。你说我不能算有投资经验吗?”南宁市民赵小姐说。

  另一位市民李先生则对“有无投资经验”的界定心存疑虑:“我老婆炒股、买基金都是我告诉她买啥就买啥,其实她对股票和基金的投资知识并不了解,可是银行了解了她的开户和操作情况后,就衡量她有投资经验;相反,我没有股票、基金账户,银行就认为我拿不出证据证明自己有投资经验,这样的评估准确吗?”

  上月6日中国银监会发布了《中国银监会关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》,要求“商业银行应科学合理地进行客户分类,根据客户的风险承受能力提供与其相适应的理财产品。商业银行应将理财客户划分为有投资经验客户和无投资经验客户,并在理财产品销售文件中标明所适合的客户类别;仅适合有投资经验客户的理财产品的起点金额不得低于10万元人民币(或等值外币),不得向无投资经验客户销售。”

  然而,何谓投资经验、如何区分客户有无理财投资经验?银监部门下发的通知似乎有些语焉不详。

  3家银行得出3种结果

  新华社记者为此对南宁市3家商业银行进行了调查。

  在其中一家商业银行,当了解到记者有意购买理财产品时,理财顾问让记者填写了一份《个人客户风险承受能力评估问卷》。这份问卷共有年龄、投资经验、资产价值、承受预期、投资期限、投资目的、投资态度等方面的8道选择题。每道选择题后面则附带5个选项,在理财顾问的提示下,记者算出自己的得分为35分,属于“进取型”投资者,理财顾问建议记者购买风险高一些的理财产品。记者留意到,在“客户签名”上有一行字为“本人根据自身情况填妥本问卷并已充分了解自身风险承受能力。”但理财顾问并未向记者介绍理财产品的风险和收益,也没有询问以往的投资情况。

  记者随后对另外2家商业银行进行了调查。其中一家银行向记者提供的客户风险评估问卷只有简单的4道题目,分别涉及财务状况、投资目的、承受风险、投资经历4方面的内容。按照理财顾问的要求,记者结合在第一家银行所做的题目做完了测试,理财顾问简单地询问了记者金融产品的购买经验后认为,记者属于“稳健性”投资者。另外一家银行则在询问了记者是否购买过基金、股票等产品后,认为记者属于“保守型”投资者,但却建议记者购买他们新推出的基金产品。

  记者调查过程中,3家商业银行的理财顾问都以理财产品收益低为借口,不约而同向记者推荐新开发的基金产品。

  在购买理财产品时,这3家商业银行向客户提供的问卷设计都大致相同,评估结果却差别不小。一个容易引发的疑问是,投资经验的评估是否有统一的标准呢?

  理财评估标准待统一

  面对不同的评估标准和结果,许多投资者感到困惑不已。

  在南宁某商业银行金融产品销售部门供职的张先生认为,国家银监部门下发的通知正是以帮助银行进行风险控制为目的,把风险较低的产品卖给没有投资经验或者投资经验欠缺的投资者。对投资者来说,如果评估结果不准确,很可能导致自己承受较大的投资风险。

  《商业银行个人理财业务管理暂行办法》第三十七条规定,商业银行利用理财顾问服务向客户推介投资产品时,应了解客户的风险偏好、风险认知能力和承受能力,评估客户的财务状况,提供合适的投资产品由客户自主选择,并应向客户解释相关投资工具的运作市场及方式,揭示相关风险。

  广西银监部门的一名工作人员表示,由于《中国银监会关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》只是一个原则性的规定,将购买理财对象划分为有投资经验客户和无投资经验客户的标准具体由各商业银行制定,银监部门只是“起督促作用”。


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